الدولار، الأورو، الروبلي، اليوان، اليена، الجنيه، الفرنك. عالم الأموال مزين بأسماء. عندما تسافر، تقوم بتغيير الروبلي إلى الليرات، ثم إلى الدراهم، ثم إلى البات. لماذا لا يكون هناك عملة واحدة لكل شخص؟ إنه أمر مريح. لكن ورقة نقدية واحدة — سيادة، تاريخ، سياسة اقتصادية وقليل من السحر. دعونا نكتشف من أين أتت هذه العملات المختلفة ولماذا تحتاج إليها ولماذا يبقى الدولار الرئيسي لكنه ليس إلى الأبد.

لماذا لا يمكن أن تكون هناك عملة واحدة للجميع

فكرة العملة العالمية قديمة كالعالم نفسه. لقد اقترحها كينز في الأربعينيات. لكن هناك ثلاث مشاكل كبيرة. الأولى — السيادة. كل دولة تريد أن تدير اقتصادها. إصدار الأموال التي تحتاج إليها، رفع الفائدة، التدهور في أوقات الأزمات. إذا كانت هناك عملة واحدة، فإن جميع هذه الأدوات تذهب إلى هيئة فوق وطنية. الدول ليست مستعدة.

الثانية — مستوى الاقتصادات المختلفة. ألمانيا وgreece لديهما نفس العملة — الأورو. لكن ألمانيا أغنى وأكثر كفاءة. يبدو أن الألمان يقدمون مساعدات للgreece. في العملة العالمية، ستقوم الدول الفقيرة بجر الأغنياء إلى الأسفل، والأغنياء لن يرغبوا في المشاركة.

الثالثة — الأزمات. إذا كانت العملة مشتركة، فإن الأزمة في دولة واحدة تنتقل بسرعة إلى الجميع. لا يمكن التدهور، لا يمكن طباعة الأموال بشكل منفرد. يبقى الخيار الوحيد هو تقييد النفقات والانتظار للمساعدة من الجيران. منطقة اليورو جربت ذلك في 2010-2015. كان أمرًا مؤلمًا.

لذلك، 180 دولة — 180 عملة. بالإضافة إلى العملات المحلية: الدولار في زيمبابوي، الأورو في مونتينيغرو، الروبلي الروسي في أوسيتيا. يبدو الأمر كنوع من الفوضى، لكنه يعيش.

كيف تظهر العملات

كل عملة لها تاريخ من ولادتها. غالبًا ما يكون ذلك مع الدولة نفسها. أعلنت عن استقلال — تحتاج إلى عملة خاصة. طباعة. لكن يحدث أحيانًا بشكل مختلف. الأورو ظهر ليس مع دولة جديدة، بل مع عقد بين الدول القديمة. عام 1999 — الأورو غير الملموس، عام 2002 — العملات النقدية والنقود الورقية. على الفور، انتهت 12 دولة من استخدام ماركاتها، فرنكاتها، لياراتها. كان أمرًا مؤلمًا، لكنهم نجحوا في ذلك.

الدولار الأمريكي ظهر في عام 1792. قبل ذلك، كانت هناك عملات إسبانية. الروبلي يعود تاريخه إلى القرن الثالث عشر، لكن الروبلي الحديث بعد دنوميشناتيون 1998. اليوان من عام 1948، بعد الثورة الاشتراكية. الجنيه الإسترليني من عام 775، من أقدم العملات.

هناك عملات خيالية. على سبيل المثال، الدولار زيمبابوي. بسبب التضخم الهائل، تم طباعة ورقة نقدية بـ 100 تريليون دولار. الآن ليست في الاستخدام، تستخدم البلاد الدولار الأمريكي واليوان. هناك عملات مرتبطة بأخرى (على سبيل المثال، الكرونة الدنماركية مرتبطة بشكل صارم باليورو). هناك عملات مرفوعة — تُصدر، لكن لا تستخدم تقريبًا، جميع العمليات تُنجز بالدولار.

الدولار: لماذا هو الرئيسي

الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية. حوالي 60 في المائة من الاحتياطيات العالمية تُخزن في الدولار. 80 في المائة من العقود الدولية (النفط، الغاز، الذهب) يتم تسميتها بالدولار. لماذا؟ التاريخ.

بعد الحرب العالمية الثانية، كانت الولايات المتحدة الاقتصاد الوحيد غير المتضرر. احتياطيات الذهب — ثلث احتياطيات العالم. في مؤتمر بريتون وودز في عام 1944، تم الاتفاق: يمكن تبادل الدولار مقابل الذهب (35 دولارًا لل uncia)، بينما يتم تبادل جميع العملات الأخرى مقابل الدولار. أصبح الدولار «الذهب العالمي». في عام 1971، ألغى نكسون تبادل الدولار مقابل الذهب. لكن الدولار كان قد تم تعميق جذوره، لذلك استمر في استخدامه من العادة والثقة.

بالإضافة إلى ذلك، الولايات المتحدة أكبر اقتصاد، نظام سياسي مستقر (على الرغم من ذلك)، سوق رأسمالي ضخم. من المريح تداول الدولار، من السهل الحصول عليه، هو مُنتج. حتى أعداء الولايات المتحدة يحتفظون بالاحتياطيات في الدولار، لأن لا يوجد بديل.

لكن نسبة الدولار تنخفض. في السبعينيات كانت 85 في المائة من الاحتياطيات، الآن 60. الصين، روسيا، دول بrics تبحث عن بديلين نشطًا.

الأورو: المنافس الرئيسي

الأورو ثاني عملة احتياطية مهمة. حوالي 20 في المائة من الاحتياطيات العالمية. منطقة اليورو — 20 دولة، 350 مليون شخص. الاقتصاد يقارب الاقتصاد الأمريكي.

ظهر الأورو كمشروع سياسي: توحد أوروبا بعملة مشتركة ليتذكر الجميع الحروب. كان ذلك خطيرًا من الناحية الاقتصادية. كانت الماركة الألمانية قوية جدًا، والليرة الإيطالية ضعيفة. عند التوحيد، حصلنا على مشاكل. ألمانيا أصبحت المحرك، اليونان أصبحت العبء.

أزمة 2009-2015 لم تكن تقريبًا تفكك منطقة اليورو. اليونان، أيرلندا، البرتغال، إسبانيا كانت على حافة الإفلاس. تم إنقاذهم بكروارات، لكن كان عليهم تطبيق التقشف. خرج الناس إلى الشوارع.

لكن الأورو نجى. الآن هو ثاني في المكان. يستخدم الأورو حتى خارج الاتحاد الأوروبي: مونتينيغرو، كوسوفو، أندورا، سان مارينو، الفاتيكان. يمكن العثور على عملات الأورو في أفريقيا (المناطق السابقة للفرنسية ربطت فرنك الكفا باليورو). لكن لا يمكن أن يحل محل الدولار: ليس لدي أوروبا قوة عسكرية مثل هذه و سوق ديني كبير.

الروبلي: تاريخ الارتفاعات والانخفاضات

الروبلي الروسي هو 18 عملة احتياطية عالمية حسب الحجم (أقل من 1 في المائة). لكن بالنسبة للروس، هو الرئيسي. تاريخه — رحلة. عام 1992 - التضخم الهائل، انخفض الروبلي 2500 مرة. عام 1998 - الإفلاس، انخفض الروبلي 4 مرات في الشهر. عام 2014 - انخفاض بسبب انخفاض أسعار النفط والمعاقبات، انخفض سعر الصرف إلى النصف. عام 2022 - انخفاض جديد (أكثر من 100 روبلي للدولار)، ثم تقوية بسبب التحكم في الرأسمال.

الروبلي هو عملة متقلبة. يعتمد بشكل كبير على أسعار النفط والغاز، والمعاقبات، والسياسة الجيوسياسية. بالإضافة إلى ذلك، هو مغلق: بسبب المعاقبات، من الصعب تبادل الروبلي في الخارج، تم حظر تحويل الأموال عبر SWIFT.

لكن الروبلي يعيش. داخل البلاد، يخدم الاقتصاد الضخم. هناك خطط لجعل الروبلي عملة احتياطية للاتحاد الاقتصادي الأوراسي، لكنها ضعيفة. يجري محادثات مع الصين والهند حول التعاملات في الروبلي واليوان بدلاً من الدولار. إذا نجح ذلك، ستزيد نسبة الروبلي. لكن ليس هناك بعيدًا عن الهيمنة العالمية كما كان في الاتحاد السوفييتي.

اليوان: النجم الصاعد

العملة الصينية (أو رنمينبي) هي عملة ثاني أكبر اقتصاد في العالم. نسبتها في الاحتياطيات العالمية حوالي 3 في المائة، تنمو ببطء. لماذا ليست أكبر؟ لم يتم تحويل العملة الصينية بشكل كامل. يتحكم الدولة في سعر الصرف، يقييد إخراج الرأسمال، لا يسمح لليوان بالتسرب الحر. هذا يمنع استخدام اليوان في العمليات الدولية.

لكن الصين تعمل نشطًا على تعزيز اليوان. تدفع لاستيراد باليوان، تقدم قروض للدول في أفريقيا وآسيا باليوان، أطلقت نظام الدفع الخاص بها CIPS (بديل SWIFT). في عام 2016، أدرج صندوق النقد الدولي اليوان في سلة SDR (حقوق استعانة خاصة) — اعتراف رمزي.

توقع العديد من الخبراء أن يصبح اليوان ثالث عملة احتياطية بعد الدولار واليورو في غضون 10-20 عامًا. لكنه بعيد عن المركز الأول: لن يتنازل الولايات المتحدة عن القيادة بدون معركة،中国经济 تعتمد على التصدير، واليوان القوي ليس مفيدًا لها.

لكن للشركات الروسية اليوان أهمية كبيرة. في الفترة من 2023 إلى 2026، زادت التعاملات في اليوان بين روسيا والصين بعشرات المرات.

العملات الأخرى المهمة

اليينا اليابانية ثالث أكبر احتياطيات (حوالي 5 في المائة). اليابان أكبر دائن في العالم، ويُعتبر اليينا ملاذًا في الأزمات. الجنيه الإسترليني عملة قديمة جيدة، رابع أكبر احتياطيات (حوالي 4.5 في المائة). الفرنك السويسري عملة للغنيين، يُعتبر أكثر استقرارًا. سويسرا دولة محايدة، يُثق في بنوكها أكثر من العديد من الدول.

الدولار الكندي والدولار الأسترالي عملات السلع. يرتفعان عندما يرتفع سعر النفط والغاز والمعادن. متخصصة بشكل ضيق، لكنها مفيدة للتحوط.

الروبية الهندية نجم كبير. الهند الخامس أكبر اقتصاد في العالم، لكن الروبية مغلقة، لا تُستخدم كثيرًا خارج البلاد. ومع ذلك، هناك إمكانيات ضخمة.

العملات الرقمية مثل البتكوين والإيثيريوم ليست عملات وطنية (إلا في السلفادور، حيث هو وسيلة دفع قانونية). لكنها تؤثر على عالم الأموال، تخلق بديلًا للدول.

كيف تحمي الدول عملاتها

تقوم البنوك المركزية بثلاث أشياء رئيسية. الأولى — إدارة الفائدة. إذا كانت الفائدة مرتفعة، فإن العملة تزيد من قيمتها (من المفيد الاحتفاظ بالمال في هذه البلاد). إذا كانت منخفضة — تنخفض (تُشجع الاقتصاد، لكن تؤدي إلى هروب الرأسمال). الثانية — التدخلات العملية. إذا انخفضت العملة، يبيع البنك المركزي الدولارات من الاحتياطيات ويشتري عملته الخاصة، مما يرفع سعر الصرف. إذا زادت بسرعة زائدة — عكس ذلك، يشتري الدولارات ويبيع عملته الخاصة، مما يقلل من الزيادة.

الثالثة — القيود العملة. يمنعون إخراج العملة الخاصة من البلاد، يطلبون بيع الأموال النقدية، يقييدون شراء النقد الأجنبي. ليست هذه هي الأساليب السوقية، لكنها تنقذ في الأزمات.

مثال — روسيا بعد عام 2022: أجبرت المصدرين على بيع العملة، قيّدت السحب النقدي، منعت تحويل الأموال إلى الخارج دون إذن خاص. قوى الروبلي. بعد ذلك، تم إزالة القيود — انخفض الروبلي.

لدي كل دولة أدواتها الخاصة. لدى الولايات المتحدة المضخة النقدية ووضع العملة الاحتياطية. لدى الصين التحكم في العملة والبنوك الحكومية. لدى أوروبا الفائدة المشتركة، لكن ليس هناك سياسة مالية مشتركة، مما يضعف الأورو.

ماذا في المستقبل: هل ستختفي العملات الوطنية

في غضون 30 عامًا — لا. العملات الوطنية مريحة جدًا للدول لرفضها. لكن هناك اتجاهات. الاول — العملات الرقمية المركزية (CBDC). أطلق الصين العملة الرقمية، السويد العملة الرقمية، روسيا تجربت الروبلي الرقمي. لن يبدل النقدية، لكنه يمكن أن يسهل العمليات الدولية ويقلل من نسبة الدولار.

الاتجاه الثاني — العملات الإقليمية. على سبيل المثال، تدرس دول Brics إنشاء وحدة حساب مشتركة مرتبطة بكorb. ليست نقدية، لكن للتعاملات. هذا سيقلل من الاعتماد على الدولار.

الاتجاه الثالث — ديدولاريزاتيون. الصين، روسيا، إيران، كوريا الشمالية، فنزويلا يبحثون عن بديل للدولار. يتعاملون باليوان والروبلي، حتى بالبيتكوين. حتى الآن، نسبة العمليات في العملات البديلة صغيرة، لكنها تنمو.

النتيجة: سيكون عالم الأموال أكثر تنوعًا. سيظل الدولار القائد، لكنه لن يكون المونopolist. ستظهر مجموعات عملة جديدة، ربما هجينة رقمية. لكن الورقة النقدية مع صورة الشخص العظيم لن تذهب بعيدًا. لأن الورقة النقدية ليست مجرد وسيلة دفع. إنها قطعة من التاريخ يمكن وضعها في المحفظة.

Permanent link to this publication: